随后，戴笠又为胡蝶专门换了豪华的神仙洞公馆，为避人耳目，戴笠将胡蝶从公开的地方转移到这里。从此，戴笠常常来此与胡蝶幽会，陪她一起由重庆坐小汽车至歌乐山，再由歌乐山坐滑车至神仙洞，其间穿梭往来，神不知鬼不觉。随着两人交往增多，胡蝶也觉得于心不安，欠了戴笠一份"厚债"，却无从报答。随着胡蝶对戴笠感激、报答之情日深，两人也开始秘密同居。作为一代色魔，戴笠对胡蝶倾注了满腔的爱。
自从得到胡蝶后，戴笠奇迹般地一改过去到处追逐女人、渔猎美色的行为，同时也解开了还在叶霞翟、余淑衡身上的袅袅情丝。也许，面对着美貌绝伦、聪明伶俐、善解人意、柔情万种又闻名遐迩的一代红星，戴笠确实心满意足了。这种满足感，不仅使戴笠在好色问题上勒马收缰，而且使戴笠因害怕失去胡蝶而在胡蝶面前变得循规蹈矩。或许，这是因为戴笠毕竟原来是鸡鸣狗盗之辈，出身低贱，内心深处养成一种难言的自卑感。如今，理想中的绝代佳人竟然奇迹般的投进了自己的怀抱，从而演出了一幕特工皇帝与电影皇后的风流史。
然而，倒霉的是曾经是抗日风云人物的杨惠敏，她成为戴笠和胡蝶风流美梦的牺牲品。1943年她被戴笠押至息烽监狱，1945年又转到重庆渣滓洞坐牢，直到戴笠死后，被毛人凤用飞机押送到南京，转镇江开释。开释后，又被她的未婚夫赵乐天遗弃了。
随着戴笠对胡蝶的感情日深，戴打算正式和胡结成秦晋之好。他通过软硬兼施，迫使胡蝶的丈夫潘有声同意与胡蝶离婚，然后积极筹备与胡蝶的婚事。
1944年圣诞节，戴笠选择这一天公开了与胡蝶的关系。
这一天晚上，重庆中美合作所举行盛大联欢晚宴。华灯初照，光辉簇簇。胡蝶以女主人的身份出现大厅之上，与出席晚宴的美国以及各国驻华使节、武官和其他来宾见面，全场雀跃欢呼掌声雷动。
此时的戴笠，正处在人生最惬意的时刻，他一手挽胡蝶。一手频举杯，畅怀痛饮，毫无醉意。他的祝酒词，将整个圣诞节庆祝活动推向最高潮。
中美合作所的美方参谋长贝利乐上校见此情况，连声说道："我看到戴将军连喝黄酒160杯，仅仅稍带醉意，发表长篇讲话，亦不失言，奇事奇事！"